天風證券發(fā)布研究報告，維持中海油（00883）“買入”評級，考慮近期油價上行超預期，上調2021-22年業(yè)績預測至588/671億（原為453/590），新增2023年業(yè)績預測709億元人民幣。

　　報告中稱，2020年低迷油價情形下，公司業(yè)績表現(xiàn)良好，符合該行之前預期。期內銷售收入1554億元，凈利潤250億元，符合預期。計劃年底分紅0.25港元/股，加上中期分紅0.2港元/股，全年分紅累計0.45港元/股（201億港元），股息率5.6%。

　　該行表示，公司成本控制表現(xiàn)超預期，20年上游完全成本控制在26.34美金/桶，同比下降3.44美金/桶，創(chuàng)2011年以來最好水平。其中DDA下降2.76美金/桶，該行判斷主要得益于增儲上產對單位DDA的攤薄。操作費用、稅也有小幅下降。

　　報告提到，去年公司實現(xiàn)原油天然氣總產量5.28億桶，同比增4.3%。原油產量4.19億桶，同比增2.1%，其中國內原油產量2.84億桶，同比增6.9%。天然氣產量6322億立方英尺，同比大幅增長12.6%，其中國內天然氣產量4236億立方英尺，同比大幅增長17%。去年公司增儲成效顯著，儲量替代率達到136%，儲量壽命持續(xù)保持在10年以上。