大摩：萬洲國際維持增持評級 目標(biāo)價10港元
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作者：佚名
摘要： 大摩發(fā)布研究報告，維持萬洲國際（00288）“增持”評級，目標(biāo)價10港元。報告中稱，公司首季業(yè)績表現(xiàn)大致符合預(yù)期，當(dāng)中美國下游業(yè)務(wù)勝預(yù)期，上游業(yè)務(wù)則略遜預(yù)期。
大摩發(fā)布研究報告，維持萬洲國際（00288）“增持”評級，目標(biāo)價10港元。
報告中稱，公司首季業(yè)績表現(xiàn)大致符合預(yù)期，當(dāng)中美國下游業(yè)務(wù)勝預(yù)期，上游業(yè)務(wù)則略遜預(yù)期。公司生物公允價值調(diào)整前純利同比跌17%，經(jīng)營利潤下跌近9%。
該行表示，生豬及包裝肉類生產(chǎn)逐步正?；?，預(yù)計帶動美國業(yè)務(wù)復(fù)蘇，受生豬價格上升所影響，預(yù)期第二至第三季生豬利潤將恢復(fù)到正常水平，但新鮮豬肉預(yù)計出現(xiàn)一定成本壓力，預(yù)期今年夏季生豬價格持續(xù)高企，令生豬和豬肉價差收窄。
大摩認(rèn)為，年初至今市場迅速復(fù)蘇，公司對包裝肉制品業(yè)務(wù)盈利能力仍然充滿信心，估計進(jìn)入生豬淡季的第四季度時，生豬價格回落，將進(jìn)一步擴(kuò)大包裝肉類產(chǎn)品的利潤空間。中國業(yè)務(wù)方面，公司預(yù)期包裝肉類單價保持平穩(wěn)，銷量預(yù)計取得單位數(shù)升幅。
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生豬,包裝,復(fù)蘇
