大摩：北控水務(wù)降至與大市同步評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)3.1港元
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作者：佚名
摘要： 大摩發(fā)布研究報(bào)告，將北控水務(wù)（00371）評(píng)級(jí)降至“與大市同步”，認(rèn)為現(xiàn)價(jià)水平已反映市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表及盈利增長(zhǎng)放緩的憂慮。該行考慮到建設(shè)服務(wù)毛利率下降、BOT建設(shè)收入增長(zhǎng)減慢及PPP項(xiàng)目收入下跌，
大摩發(fā)布研究報(bào)告，將北控水務(wù)（00371）評(píng)級(jí)降至“與大市同步”，認(rèn)為現(xiàn)價(jià)水平已反映市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表及盈利增長(zhǎng)放緩的憂慮。該行考慮到建設(shè)服務(wù)毛利率下降、BOT建設(shè)收入增長(zhǎng)減慢及PPP項(xiàng)目收入下跌，將2021-22年盈利預(yù)測(cè)下調(diào)26%-21%，目標(biāo)價(jià)下調(diào)43.6%至3.1港元。
報(bào)告中稱，公司目標(biāo)今年新增每日300萬(wàn)噸處理能力，并維持新投資項(xiàng)目?jī)?nèi)部回報(bào)率約6%至7%。管理層預(yù)期，今年盈利可取得正數(shù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2022年增幅加速至雙位數(shù)，維持今年收入增長(zhǎng)5%的指引，預(yù)期水業(yè)務(wù)、BOT建設(shè)收入及科技服務(wù)分部將分別增長(zhǎng)15%、5%及10%。
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