鳳凰網(wǎng)港股|招銀國際發(fā)研報(bào)指，餐飲股百勝中國(09987HK)公布第二季業(yè)績,收入/凈利潤同比增長29%/37%至24.5億美元/1.81億美元,符合市場和該行的預(yù)期.期內(nèi)同店銷售增長略遜預(yù)期,工資較高,但新店銷售增長較強(qiáng),毛利率高于預(yù)期。

　　考慮到疫情于6月份小型反彈,該行認(rèn)為業(yè)績不俗.該行對(duì)KFC之第三季展望正面,受惠新店擴(kuò)張加快及電子銷售增長強(qiáng)勁,而必勝客料可成為穩(wěn)健的增長動(dòng)力。KFC和必勝客之餐廳增速于上半年加快,管理層上調(diào)今年開店目標(biāo)至1,300家(原本目標(biāo)1,000)。不過,管理層亦指出下半年面對(duì)原材料價(jià)格和工資等成本壓力,以及不再有政府補(bǔ)貼。

　　該行微調(diào)21/22/23年盈利預(yù)測-2%/+4%/+3%,目標(biāo)價(jià)微升至597.92港元（之前為595.39港元）,基于22年預(yù)測市盈率32倍,維持「買入」。