鳳凰網(wǎng)港股|中信證券(600030,股吧)發(fā)研報指，該行預計京東21Q2單季營收同比+25.1%,Non-GAAP凈利潤32.2億元,對應凈利率1.3%。京東商城主業(yè)增長強勁,盈利穩(wěn)健,社區(qū)團購Q2快速放量,整體成長飛輪運轉(zhuǎn)良好,短期投入有望抬升長期增長中樞。

　　中信證券認為京東所代表的品質(zhì)電商和消費升級與社會公平并不違背,且與人民對美好便捷生活的追求一致,同時考慮到京東對一線員工的權益保護有口皆碑,此番互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的強監(jiān)管在短期和長期預計均不太可能對京東形成較大的負面影響。故此，該行認為，京東平臺價值并未動搖,市場悲觀情緒出清后將迎配置良機。

　　中信證券維持2021-23E收入預測9641億/12068億/14269億元,維持2021-23ENon-GAAP凈利潤預測100.3億/198.9億/363.7億元。基于2021年各項業(yè)務假設,參考行業(yè)平均估值,給予京東零售30xPE,疊加子公司股權價值,對應合理市值1450億美元/11,241億港元,給予京東美股目標價93美元/ADS,京東集團-SW目標價362港元/股。維持美股京東“買入”評級,維持港股京東集團-SW的“買入”評級。