鳳凰網(wǎng)港股|交銀國際發(fā)研報指，時代鄰里上半年的歸屬凈利潤為1.53億元人民幣（下同），同比增長81.9%，基本符合該行預期。收入同比飆升65.6%至11.62億元，主要是由于物管服務和社區(qū)增值服務的強勁增長。

　　在管建筑面積增長強勁，第三方拓展能力增強：在管面積同比增長102.5%，推動上半年物業(yè)管理服務收入同比增長72.0%至7.31億元。第三方項目招標新增合約面積同比飆升4倍。

　　社區(qū)增值服務保持強勁增長：隨著服務種類的增多和在管面積增加，社區(qū)增值服務收入在上半年同比增長249.4%至1.78億元。由于基數(shù)較低且滲透率不高，交銀預計21年板塊的收入將是20年的兩倍。對周期性業(yè)務的依賴減少：非業(yè)主增值服務上半年同比下降8.3%至1.7億元，對總收入的貢獻從26.4%下降至14.6%。

　　交銀維持該股買入評級，因為目前12倍/7倍的21/22年市盈率具吸引力，預計公司在第三方項目競標能力改善和社區(qū)增值服務強勁增長下繼續(xù)快速成長，估值將得到重估。