中信證券發(fā)布研報(bào)稱，近年來(lái)由于水泥行業(yè)供給側(cè)改革拉高國(guó)內(nèi)價(jià)格，我國(guó)由水泥出口國(guó)變?yōu)樗噙M(jìn)口國(guó)，一定程度影響到旺季提價(jià)彈性?？紤]到越南（占比我國(guó)進(jìn)口總量的80%）FOB已到其國(guó)內(nèi)企業(yè)成本價(jià)，現(xiàn)有過(guò)剩產(chǎn)能體量相對(duì)于我國(guó)沿海水泥需求占比很小，今年海運(yùn)費(fèi)上升明顯，以及我國(guó)要求加強(qiáng)對(duì)水泥熟料的檢驗(yàn)監(jiān)管，預(yù)計(jì)今年進(jìn)口水泥熟料對(duì)國(guó)內(nèi)旺季提價(jià)彈性影響較弱。

　　中信證券認(rèn)為從中長(zhǎng)期角度看，雙碳目標(biāo)下水泥行業(yè)成本曲線抬升，龍頭企業(yè)具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，且對(duì)骨料、混凝土等相關(guān)業(yè)務(wù)的布局打開(kāi)成長(zhǎng)空間。短期看，雖然當(dāng)前水泥行業(yè)需求偏弱，但隨著逐步進(jìn)入旺季，需求邊際轉(zhuǎn)好，疊加當(dāng)前庫(kù)存不高，旺季提價(jià)提前，預(yù)計(jì)進(jìn)口水泥熟料對(duì)我國(guó)影響有限，分析師判斷今年下半年水泥企業(yè)具備較好的盈利彈性。