大唐新能源21 年上半年公司發(fā)電量大幅增長(zhǎng)，主要源于裝機(jī)量增長(zhǎng)，以及發(fā)電平均利用小時(shí)提升。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提影響了業(yè)績(jī)，不過(guò)我們預(yù)計(jì)未來(lái)不再會(huì)有類似大幅計(jì)提。

　　我們預(yù)計(jì)今年公司裝機(jī)量偏少，未來(lái)需加大拓展力度。雖然應(yīng)收賬款仍大幅增加，但公司長(zhǎng)期內(nèi)有足夠的融資能力來(lái)滿足投資需求。

　　我們調(diào)高 2021/22 年每股基本盈利預(yù)測(cè)14%/23%至 0.17/0.20 元人民幣?；?2022 年預(yù)測(cè)市盈率 10 倍，調(diào)高目標(biāo)價(jià)至 2.40 港元（原 1.39 港元）。目前公司估值基本合理，維持中性評(píng)級(jí)。