新能源是大勢所趨，氫能、光伏、風(fēng)能等新能源成為市場主角，在這場雙碳目標主導(dǎo)的能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中，究竟誰主潮流？

　　雙碳目標下，聚焦氫能發(fā)展

　　近日，國家發(fā)改委高技術(shù)司組織召開系列座談會，圍繞氫能制備、儲存、運輸、加注以及終端利用等全產(chǎn)業(yè)鏈，分析研判產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢，深入探討氫能產(chǎn)業(yè)合理布局、有序推進多元化示范應(yīng)用、構(gòu)建清潔低碳供給體系、制定完善行業(yè)基礎(chǔ)標準等事宜。

　　有關(guān)方面一致表示，氫能產(chǎn)業(yè)健康有序發(fā)展對我國能源綠色低碳轉(zhuǎn)型、實現(xiàn)碳達峰碳中和目標具有重要意義，需要進一步強化頂層設(shè)計、加快技術(shù)創(chuàng)新、完善政策體系，努力實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

　　“雙碳”目標下，能源結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整勢在必行，而氫能作為最佳替代能源之一，已經(jīng)在燃料電池、電力、供暖、原材料等多個領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)應(yīng)用。政策一再聚焦氫能產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，尤其是氫儲能環(huán)節(jié)，不斷引發(fā)市場關(guān)注。

　　第一，氫儲能是電網(wǎng)“穩(wěn)定器”？

　　在“錯峰用電”能耗雙控推進下，氫儲能成為焦點。

　　日前發(fā)改委印發(fā)《關(guān)于進一步深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價市場化改革的通知》表示，加強與分時電價政策銜接，各地要加快落實分時電價政策，建立尖峰電價機制，引導(dǎo)用戶錯峰用電、削峰填谷。

　　未來峰谷電價差有望進一步拉大，將利好儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，而在大規(guī)模、長周期儲能需求下，氫儲能被推上風(fēng)口。

　　在此前國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導(dǎo)意見》中，氫能被明確納入“新型儲能”。

　　相較于鋰離子電池為代表的電化學(xué)儲能，氫儲能系統(tǒng)具有可長期存儲、能量密度高等優(yōu)勢，在電力系統(tǒng)中與能源供給側(cè)配合、與分布式能源發(fā)電和電網(wǎng)發(fā)展相結(jié)合，可減少新能源出力不穩(wěn)定、優(yōu)化電力供應(yīng)等問題。

　　中金點晴顯示，氫能燃料電池的響應(yīng)速度可以達到秒級，滿足電網(wǎng)對于儲能設(shè)施的基本要求。隨著成本的下降，以及火電機組（當前提供了類似季節(jié)性儲能的電網(wǎng)調(diào)節(jié)功能）的退役，氫能有望在季度調(diào)峰場景發(fā)揮比較優(yōu)勢。

　　另據(jù)《氫儲能系統(tǒng)關(guān)鍵技術(shù)及發(fā)展前景展望》一文指出，氫儲能作為一種電能存儲方案進行推廣利用，可解決區(qū)域電源和負荷的匹配問題，可一定程度上延緩較為偏遠地區(qū)微電網(wǎng)的電力設(shè)備投資。

　　例如英國的柯克沃爾小鎮(zhèn)氫能生態(tài)社區(qū)，因其位置相對偏遠，小鎮(zhèn)利用棄風(fēng)和潮汐發(fā)電進行制氫，再通過燃料電池為汽車、船舶提供動力，并實現(xiàn)熱電聯(lián)供。

　　作為一種長時間、大規(guī)模、跨區(qū)域的儲能方式，氫儲能平衡電網(wǎng)的潛力逐漸被發(fā)掘，同時其應(yīng)用場景豐富，發(fā)展空間巨大。

　　第二，氫燃料電池是車用能源終極形勢？

　　在新能源汽車市場，燃料電池是和純電汽車平行的技術(shù)路線。中金點晴認為，雖然鋰電已經(jīng)能滿足乘用車基本的續(xù)航需求，但其仍然認為氫燃料電池在續(xù)航上有較大優(yōu)勢。

　　目前氫燃料電池已率先在商用車尤其是重卡領(lǐng)域中得到應(yīng)用，【美錦能源(000723)、股吧】(000723,股吧)的飛馳汽車、江鈴重汽、一汽解放和東風(fēng)集團等均有布局。

　　近日，上汽紅巖汽車等投資金額逾20億元、全球首個萬輛級氫能重卡產(chǎn)業(yè)鏈項目正式啟動，推動氫能在重卡領(lǐng)域的縱深發(fā)展。

　　此外，政策持續(xù)推動氫燃料電池發(fā)展，各省密集出臺氫能規(guī)劃，按規(guī)劃到2025年氫能車進入10萬輛級別規(guī)模，加氫站將突破100座。

　　【國聯(lián)證券(601456)、股吧】認為，在“2060碳中和”背景下，氫燃料電池汽車將助力交通運輸實現(xiàn)深度脫碳。在道路交通領(lǐng)域中，氫能憑借零污染、可再生、加氫快、續(xù)航足等優(yōu)勢，被譽為車用能源的終極形式，其中商用車又是未來氫燃料電池在道路交通領(lǐng)域的核心增量。

　　關(guān)于氫能在新能源汽車領(lǐng)域的應(yīng)用，請關(guān)注財華社此前文章——「趣點」氫燃料電池VS鋰電池，誰是新能源汽車的“真愛”？

　　第三，氫能產(chǎn)業(yè)鏈核心標的有哪些？

　　在政策扶持和引導(dǎo)下，國內(nèi)企業(yè)近年加速布局氫能產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋氫能端及燃料電池端，比鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈更長也更為復(fù)雜。

　　氫能端包括制氫（電解水制氫、工業(yè)副產(chǎn)氫等）、儲氫、運氫、加氫（加氫站加氫）等核心環(huán)節(jié)。

　　在儲氫環(huán)節(jié)，國內(nèi)主要廠商有深冷股份(300540,股吧)、富瑞特裝(300228,股吧)、京城股份(600860,股吧)、【中材科技(002080)、股吧】(002080,股吧)等。

　　而我國加氫站則主要被中石化、中石油等大型央企主導(dǎo)，據(jù)樂晴智庫顯示，截止2020年底，加氫站建成128座。

　　燃料電池端則包括上游核心材料雙極板、膜電極及密封層等環(huán)節(jié)；中游主要為燃料電池系統(tǒng)集成，包括電堆及供氣系統(tǒng)等；下游是以燃料電池汽車為代表的應(yīng)用場景。

　　下游燃料車已經(jīng)講過，上游方面，安泰科技在氣體擴散層、雙極板環(huán)節(jié)均有布局。

　　而具體到占據(jù)燃料電池約一半成本的核心燃料電池電堆環(huán)節(jié)，主要廠商包括【億華通(688339)、股吧】、騰龍股份(603158,股吧)、大洋電機(002249,股吧)、雄韜股份(002733,股吧)、濰柴動力。

　　占據(jù)燃料電池超四分之一成本的空壓機廠商則有雪人股份(002639,股吧)、漢鐘精機(002158,股吧)等。

　　此外，原本與氫能交集不多的光伏企業(yè)近年也紛紛布局氫能，包括頭部光伏企業(yè)陽光電源(300274,股吧)、隆基股份(601012,股吧)。

　　造成這一現(xiàn)象的主要原因主要與制氫成本有關(guān)。據(jù)國際能源總署(IEA)報告，2018年灰氫生產(chǎn)成本為每公斤0.9-3.2美元，綠氫的生產(chǎn)成本卻是每公斤3-7.5美元。兩者間存在高達三倍的價差。

　　此外，氫能還可彌補光伏天然的季節(jié)性與波動性，更好地促進消納，可謂一舉兩得。

　　東北證券認為，光伏與氫能的結(jié)合具有廣闊的發(fā)展前景，光伏制氫有望在各類場景中得到更為廣泛的應(yīng)用。