鳳凰網(wǎng)港股|招銀國際發(fā)研報指，中海外發(fā)展第三季營收同比增長46%至430億元人民幣,占2021年全年預測的20%(20年第三季度占比全年僅16%)。經(jīng)營利潤同比增長6%,相比于上半年有所加速。同時在拿地方面,中海在第三季度逆周期拿地,9月單月拿地金額達460億人民幣,全部位于核心一,二線城市,拿地均價1.3萬元每平米。

　　招銀預計新獲取項目毛利率將超過30%(21年上半年毛利率為28.5%)。鑒于此,招銀認為中海擁有極佳的盈利確定性。公司前9個月銷售目標完成率為69%,能夠?qū)崿F(xiàn)其4000億的銷售目標(同比增長11%)。

　　展望未來,鑒于其充裕的現(xiàn)金儲備和加快土地收購的策略(21年土地收購預算同比增長25%),銷售額可在十四五期間實現(xiàn)雙位數(shù)增長。招銀重申該股為行業(yè)首選。公司目前的市盈率為3.9倍,股息收益率為8%,市盈率遠低于6.3倍的歷史平均值。鑒于其極高的盈利確定性,招銀認為此估值非常有吸引力,并重申買入評級。