瑞信:維持華潤水泥跑贏大市評級 目標價降至10港元
摘要: 瑞信發(fā)布研究報告稱,維持華潤水泥控股(01313)“跑贏大市”評級,將2021年盈利預測下調2.3%至85億元,以反映更高的煤炭成本、銷量下跌及均價上升的預期等因素,目標價由10.5港元降至10港元。

瑞信發(fā)布研究報告稱,維持華潤水泥控股(01313)“跑贏大市”評級,將2021年盈利預測下調2.3%至85億元,以反映更高的煤炭成本、銷量下跌及均價上升的預期等因素,目標價由10.5港元降至10港元。
報告中稱,公司首三季業(yè)績低于市場預期,期內純利53億元,同比跌28.1%,單計第三季純利同比跌48%至16.8億元,盈利倒退主要受限電和煤炭價格上漲影響。
報告指出,對于水泥企業(yè)而言,相對于水泥銷量,公司盈利對水泥價格更為敏感。根據潤泥資料,由于銷量下降及煤炭價格上升而導致的固定成本增加,已因最近價格上漲而抵消。






