鳳凰網(wǎng)港股|瑞信發(fā)研報(bào)指，騰訊第三季營(yíng)收同比升13%至1423億元人民幣(下同)，大致符合預(yù)期。期內(nèi)經(jīng)調(diào)整凈利同比降2%至317億元，稍遜預(yù)期，主要由于毛利率疲軟所致。

　　第三季手游同比增長(zhǎng)8%，主要是因?yàn)楹Ｍ馐袌?chǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁（以本地貨幣計(jì)算提升28%）。由于監(jiān)管及宏觀因素，線上廣告增長(zhǎng)放緩。因疫情復(fù)燃對(duì)線下支付的負(fù)面影響，金融科技和商業(yè)服務(wù)同比增速也降至30%。

　　整體而言，鑒于公司管理層對(duì)前景持謹(jǐn)慎態(tài)度，季績(jī)可能會(huì)導(dǎo)致公司2022財(cái)年盈利下滑，尤其是廣告業(yè)務(wù)。不過(guò)，該行認(rèn)為監(jiān)管影響為公司未來(lái)發(fā)展提供了更清晰的能見(jiàn)度。

　　瑞信將騰訊2021/22年盈測(cè)下調(diào)3-7%,并將目標(biāo)價(jià)由640港元下調(diào)至615港元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。