鳳凰網港股|大和發(fā)研報指，該行預計，近期監(jiān)管收緊將推遲房地產行業(yè)的數字化進程，并可能進一步惡化今年第四季至明年上半年ERP增長潛力。此外，該行認為近期宏觀經濟疲軟也將拖累第四季度至明年上半年SaaS收入增長。

　　然而，大和又指，由于存在客戶獲取私域流量的需求，該行預計2022年下半年至2023年的長期SaaS增長前景將基本維持不變。大和還認為，較中國SaaS同業(yè)企業(yè)而言，明源云估值更具吸引力。

　　不過，考慮到需求可能延后，大和將公司2021-23年收入預測下調2-4%。另外，基于提升研發(fā)和營銷費用的可能性，該行將其2021-23年每股盈測下調7-16%。

　　綜上，大和將該股目標價由38港元下調至30港元，并將評級由“買入”降至“跑贏大市”。