鳳凰網(wǎng)港股|大和發(fā)研報指，世茂集團于近期發(fā)布公告，計劃以每股8.14港元的價格，配售1.45億股現(xiàn)有股份，相當于已發(fā)行總股本的3.97%及經(jīng)認購事項擴大后已發(fā)行總股本的3.82%。公告稱，認購事項收取的所得款項凈額（經(jīng)扣除相關(guān)費用及開支）估計約為11.73億港元，將用來償還公司債務及一般企業(yè)用途。

　　研報續(xù)指，世茂最近幾個月來的股價表現(xiàn)遜于多數(shù)大型同行企業(yè)，該行歸因如下：包括有關(guān)其缺少商業(yè)票據(jù)支付的不準確消息，陸家嘴(600663,股吧)信托的信托貸款延遲，以及對其表外債務以及合同銷售指引的擔憂。盡管相關(guān)報道可能會削弱市場對世茂的信心，但該行認為世茂不存在短期貸款違約風險，但這是許多開發(fā)商所面臨的最大風險。大和預計世茂將在未來幾個月從該行業(yè)信貸寬松中受益。

　　大和下調(diào)2021-23年合同銷售預測以及第三季以來提供的價格折讓毛利率預測，故將同期每股盈測下調(diào)3-5%，并將目標價下調(diào)至20.0港元（之前為24.2港元）。不過，大和認為，該股股價受近期事件影響跌幅過度，估值接近底部，故重申買入評級。