鳳凰網(wǎng)港股|摩根大通發(fā)表研究報(bào)告，將工商銀行(01398)目標(biāo)價(jià)由5.2港元下調(diào)至5.1港元，維持評(píng)級(jí)中性。將工商銀行21和22年盈利預(yù)測分別上調(diào)1.2%和上調(diào)1.2%，以反映其去年第三季業(yè)績和人民銀行此前下調(diào)貸款市場報(bào)價(jià)利率(LPR)5個(gè)基點(diǎn)。

　　小摩認(rèn)為，工行收購財(cái)政狀況疲弱的錦州銀行10.82%股權(quán)，擔(dān)心該交易可能會(huì)令投資者之一工商銀行管理層的利益與少數(shù)股東的利益不完全一致，或會(huì)造成多重估值向下重評(píng)的風(fēng)險(xiǎn)。但小摩指出，工行策略審慎，對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的敞口低，其核心一級(jí)資本比率是同業(yè)中最高的之一，成本占收入比率繼續(xù)呈下降趨勢。