中泰國際發(fā)研報指，新天綠色能源(00956)發(fā)盈喜，預料2021年股東凈利潤同比上升35.7%-46.9%至20.5億元-22.2億元人民幣(同下)，相比該行預測的23.0億元，低3.5%-10.9%。該行主要歸咎于天然氣概念的表現(xiàn)遜于預期。公司2021年風電發(fā)電量及天然氣銷售量分別同比上漲37.3%及8.0%至13,571吉瓦時及3,808百萬立方米，相比該行預測的14,126吉瓦時及4,045百萬立方米，分別低3.9%及5.9%。2021年11月天然氣銷售量同比上升2.2%，但是12月卻同比下跌7.5%。該行推測工業(yè)用戶對天然氣需求放緩所致。

　　考慮到上述因素，包括工業(yè)用戶需求風險，該行下調公司2022-23年風電發(fā)電量假設6.8%至14,546吉瓦時及15,735吉瓦時，分別同比上升7.2%及8.2%。同期天然氣銷售量假設也分別降低9.9%及12.3%至4,120百萬立方米及4,473百萬立方米，同比增長8.2%及8.6%。

　　該行分別下調2021-23年股東凈利潤5.6%、9.6%、10.3%至21.7億元、23.4億元、25.1億元，同比上升43.6%、7.9%、7.3%。保持10.5倍2022年目標市盈率，該行相應將H股目標價由7.88港元下調9.6%至7.12港元，這對應44.8%上升空間。維持“買入”評級。