券商聚焦交銀國際料香港整體IPO募資規(guī)模有望穩(wěn)定在高位
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 交銀國際發(fā)研報(bào)指，港交所在推出SPAC上市規(guī)則后，目前已有4單上市申請(qǐng)。作為一種新興的上市方式，SPAC引發(fā)了市場的廣泛關(guān)注。SPAC相比傳統(tǒng)IPO具備一定優(yōu)勢，同時(shí)也存在風(fēng)險(xiǎn)。
交銀國際發(fā)研報(bào)指，港交所在推出SPAC上市規(guī)則后，目前已有4單上市申請(qǐng)。作為一種新興的上市方式，SPAC引發(fā)了市場的廣泛關(guān)注。SPAC相比傳統(tǒng)IPO具備一定優(yōu)勢，同時(shí)也存在風(fēng)險(xiǎn)。盡管美國SPAC已占到IPO募資額一半，但流動(dòng)性的收緊及監(jiān)管的強(qiáng)化，可能使其難以再現(xiàn)2021年的峰值。
相比傳統(tǒng)IPO，投行在企業(yè)通過SPAC上市過程中發(fā)揮的作用弱于發(fā)起人，收取的直接費(fèi)用更低。但SPAC投資者具有贖回權(quán)，加上隱形的股權(quán)攤薄影響，該行預(yù)計(jì)SPAC不會(huì)替代傳統(tǒng)IPO，而是互補(bǔ)，交易所推出SPAC機(jī)制將帶來增量上市資源。
2022年考慮到SPAC上市機(jī)制的推出，二次上市規(guī)則放寬將吸引更多中概回歸，該行預(yù)計(jì)香港整體IPO募資規(guī)模有望穩(wěn)定在高位。港交所SPAC將利好國內(nèi)跨境投行業(yè)務(wù)優(yōu)勢突出的券商，維持中金（3908HK）和中信證券(600030)（6030HK）的買入評(píng)級(jí)。
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