券商聚焦大和降小米集團(tuán)(01810)目標(biāo)價(jià)25%至18港元 料其業(yè)務(wù)增長(zhǎng)放緩
來(lái)源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 大和發(fā)研報(bào)指，預(yù)計(jì)小米集團(tuán)（01810）21年第四季度總收入將同比增長(zhǎng)19%，非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則凈利潤(rùn)將達(dá)到40億元人民幣。但由于SoC成本上升和季度疲軟等原因，智能手機(jī)毛利率將收窄至10%。
大和發(fā)研報(bào)指，預(yù)計(jì)小米集團(tuán)（01810）21年第四季度總收入將同比增長(zhǎng) 19%，非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則凈利潤(rùn)將達(dá)到40億元人民幣。但由于SoC成本上升和季度疲軟等原因，智能手機(jī)毛利率將收窄至10%。
該行表示，小米的出貨量增長(zhǎng)可能會(huì)超過(guò)目前的預(yù)測(cè)，達(dá)到 2.2 億部，但2022 年盈利增長(zhǎng)可能會(huì)放緩。此外，預(yù)計(jì)電動(dòng)汽車投資將增加2022-23年的研發(fā)成本，而該業(yè)務(wù)于2024年才能開(kāi)始量產(chǎn)。
該行預(yù)計(jì)供應(yīng)短缺可能從22年第二季度才開(kāi)始緩解，故下調(diào) 2022-23 年小米智能手機(jī)出貨量預(yù)測(cè)，并將2022-23年的收入預(yù)測(cè)下調(diào) 1%，但將2022-23 年的每股收益上調(diào)1-3%。該行將小米集團(tuán)-W（01810）目標(biāo)價(jià)從24港元下調(diào)25%至18港元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。
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