小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，維持東亞銀行（00023）“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由14港元上調(diào)至14.3港元，相當(dāng)預(yù)測(cè)今年市賬率0.4倍。并將2022/23年盈利預(yù)測(cè)分別下調(diào)1%和上調(diào)6%，以考慮到2022年信貸成本的適度增長(zhǎng)，但2023之后的凈息差擴(kuò)張。

　　報(bào)告中稱，由于非利息收入疲軟，東亞銀行2021財(cái)年的業(yè)績(jī)低于該行預(yù)期，而強(qiáng)勁的盈利反彈是由大幅降低的信貸成本和出售資產(chǎn)推動(dòng)。該行認(rèn)為，東亞銀行強(qiáng)勁的盈利反彈/派息增長(zhǎng)/資產(chǎn)質(zhì)素改善/藍(lán)十字的潛在出售，應(yīng)該會(huì)在短期內(nèi)讓東亞股價(jià)表現(xiàn)相對(duì)出色，不過(guò)更大的中國(guó)內(nèi)地商業(yè)物業(yè)貸款/敞口意味著更高的資產(chǎn)質(zhì)量不確定性，和更大程度地抵銷美國(guó)加息的利好因素，因此潛在的股本回報(bào)率趨勢(shì)可能仍遜于同業(yè)。