券商聚焦交銀國際削華潤電力(00836)目標(biāo)價29% 指其分拆上市仍存不確定性
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 交銀國際發(fā)研報指，華潤電力公布21財年凈利潤同比下降79%至159億港元，接近盈利預(yù)警的低端。燃料成本同比上升60%至人民幣0.306元/千瓦時，這是21財年火電分部凈虧損63億港元的主要原因。
交銀國際發(fā)研報指，華潤電力公布21財年凈利潤同比下降79%至159億港元，接近盈利預(yù)警的低端。燃料成本同比上升60%至人民幣0.306元/千瓦時，這是21財年火電分部凈虧損63億港元的主要原因。
交銀保守地假設(shè)22財年燃料成本同比下降3%（之前估計下降5%）。這抵消了可再生能源擴(kuò)張計劃加快的正面因素，導(dǎo)致交銀下調(diào)22/23財年盈利預(yù)期15%/11%。
除非有明確的信息表明可再生能源分部不會在香港分拆上市，否則交銀認(rèn)為持續(xù)的隱憂將制約股價的反彈。因此，該行在分部估值上加入30%的控股公司折讓，將目標(biāo)價下調(diào)至16.36港元（前為23.06港元），維持中性評級。
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