招商證券國際發(fā)研報(bào)指，吉利汽車(00175)6月銷量為13萬輛，同比增長(zhǎng)26.4%，環(huán)比增長(zhǎng)42.1%，環(huán)比反映購置稅減半政策落地后的強(qiáng)勁表現(xiàn)，且增幅跑贏乘用車行業(yè)（環(huán)比增長(zhǎng)34.4%）。上半年累計(jì)銷量61萬輛，同比下滑2.6%。此外，6月新能源車銷量達(dá)3萬輛，同比/環(huán)比強(qiáng)勁增長(zhǎng)389%/49.2%，滲透率23.4%再創(chuàng)新高（1月僅11.5%）；在手訂單充沛，約20萬輛。公司指引7月銷量爭(zhēng)取同環(huán)比雙位數(shù)增長(zhǎng)。

　　該行維持公司凈利潤預(yù)測(cè)不變，目標(biāo)價(jià)從21港元上調(diào)至23港元，對(duì)于26.9倍2022年市盈率（此前為24.6倍）。估值倍數(shù)上調(diào)10%，反映下半年吉利進(jìn)入技術(shù)進(jìn)化（混動(dòng)+高端電動(dòng)）與行業(yè)周期共振的階段，明年通過技術(shù)提升，產(chǎn)銷量有望更強(qiáng)勁的釋放。維持“買入”評(píng)級(jí)。該行表示，下半年重點(diǎn)關(guān)注雷神混動(dòng)爆發(fā)力，極氪技術(shù)進(jìn)化提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。