百度集團(tuán)(09888)早盤震蕩走低，最新報(bào)137.90港元，跌2.48%，成交額1.13億港元。

　　大和發(fā)研報(bào)指，預(yù)計(jì)百度集團(tuán)今年二季度錄得核心收入同比跌4.8%至229億元(人民幣，下同)，受其在線營(yíng)銷服務(wù)業(yè)務(wù)疲軟影響，收入同比跌11.5%。此外，該行預(yù)計(jì)愛奇藝收入將同比跌8%，故預(yù)計(jì)集團(tuán)總收入將同比跌5.5%至296億元。百度集團(tuán)/百度核心非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則營(yíng)業(yè)收入預(yù)計(jì)分別達(dá)40/39.5億元。二季度，盡管云業(yè)務(wù)受主要城市封控導(dǎo)致項(xiàng)目延遲的影響，但百度云的收入增長(zhǎng)仍將在同行中保持彈性。該行預(yù)計(jì)，云收入的增速將在2022年2-4季度加快，同比增速保持在25-30%；而在線營(yíng)銷服務(wù)將在4季度恢復(fù)同比正增長(zhǎng)。

　　由于廣告業(yè)疲軟，該行將2022年收入下調(diào)2%，2023-24年收入下調(diào)7-8%，因該行未納入電動(dòng)汽車相關(guān)銷售預(yù)測(cè)。公司目標(biāo)價(jià)從210港元下調(diào)2%至205港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。