券商聚焦大和維持思摩爾國際(06969)“買入”評級 指其上半年預(yù)盈疲軟但符預(yù)期
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 大和發(fā)研報指，思摩爾國際(06969)近日發(fā)布2022年上半年盈利預(yù)警，中位值顯示上半年調(diào)整后凈利潤同比下降50%，遜市場預(yù)期，但基本符合該行預(yù)測的54%同比跌幅。
大和發(fā)研報指，思摩爾國際(06969)近日發(fā)布2022年上半年盈利預(yù)警，中位值顯示上半年調(diào)整后凈利潤同比下降50%，遜市場預(yù)期，但基本符合該行預(yù)測的54%同比跌幅。第2季度，公司調(diào)整后凈利潤環(huán)比增長69%至9.37億元（人民幣，下同），較受疫情打擊的1季度業(yè)績回歸正常。疫情封控與國內(nèi)業(yè)務(wù)的拖累仍致上半年業(yè)績疲軟。
展望今年第3-4季度，該行預(yù)計業(yè)績將逐季改善，主要得益于海外業(yè)務(wù)的重新加速。預(yù)計Vuse Alto將在下半年獲得PMTA批準，從而提升品牌市占率。對于國內(nèi)業(yè)務(wù)，該行認為公司有望在未來幾周內(nèi)獲得生產(chǎn)許可證，國內(nèi)銷售將在第4季度回升。由于毛利率的保守預(yù)期，該行將2022-24年收益下調(diào)1-3%；重申“買入”評級，并指近期的股價回調(diào)為有吸引力的買入點。
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