海通國際發(fā)研報指，據(jù)相關(guān)報道，在美國商務(wù)部與中國商務(wù)部合作下，藥明生物(02269)位于無錫的子公司完成現(xiàn)場檢查，無錫子公司可能從未經(jīng)核實的名單(UVL)中移出。上海子公司仍待進(jìn)一步現(xiàn)場核查。該行認(rèn)為，公司無錫工廠現(xiàn)場核查時間大幅提前（此前預(yù)期8-9月），體現(xiàn)公司移出UVL的進(jìn)展順利。國內(nèi)疫情恢復(fù)后，對生產(chǎn)經(jīng)營的影響進(jìn)一步減小。預(yù)期公司上海工廠于下半年進(jìn)行現(xiàn)場核查（目前正在和商務(wù)部溝通具體時間）。此外，對于移出UVL的時間，需要等提交資料后進(jìn)一步確認(rèn)。

　　該行上調(diào)公司22-23年收入預(yù)測至149.31億和206.13億（此前為148.29億和204.65億），主要由臨床后期及CMO管線及新冠訂單驅(qū)動。此次無錫工廠現(xiàn)場核查，預(yù)示藥明生物有望完成從UVL移除。同時全球CXO仍高景氣階段，藥明生物作為龍頭公司加速布局產(chǎn)能，該行看好公司通過“follow/win the molecule”策略及廣泛技術(shù)平臺布局，搶占生物藥CDMO全球市場，保持高速增長。該行給予公司目標(biāo)價111.52港元，對應(yīng)22-23年市盈率為96倍和68倍，并維持“優(yōu)于大市”評級。