摩通發(fā)研報(bào)指，該行予快手-W(01024)的二季度收入/調(diào)整后凈利潤預(yù)測，較市場預(yù)期分別一致/低9%。但該行認(rèn)為當(dāng)前市場預(yù)期仍有上行空間，因618購物節(jié)期間公司銷售表現(xiàn)強(qiáng)勁、自6月以來在線/線下商家的廣告支出恢復(fù)、以及公司在用戶獲取/留存方面進(jìn)行了成本優(yōu)化。

　　該行仍維持對公司未來6-12月股價(jià)表現(xiàn)前景的正面看法，料其主要受以下因素推動：1）在線廣告、電商領(lǐng)域的市場份額增長，以及2）公司至2022年底中國業(yè)務(wù)的利潤率改善和盈虧平衡。此外在成本結(jié)構(gòu)方面，預(yù)計(jì)銷售和營銷費(fèi)用的優(yōu)化也將推動利潤率提升。該行預(yù)計(jì)公司二季度業(yè)績表現(xiàn)將成為股價(jià)催化劑。該行維持快手“增持”評級與120港元目標(biāo)價(jià)。