券商聚焦交銀國際升美團－Ｗ(03690)目標價5.6% 料次季收入升12%略勝預(yù)期
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 交銀國際發(fā)研報指，該行預(yù)計美團次季收入490億元（人民幣，下同），同比增長12%，略高于市場預(yù)期，外賣/到店酒旅/新業(yè)務(wù)分別+11%/-23%/+38%。預(yù)計調(diào)整后運營虧損22億元，
交銀國際發(fā)研報指，該行預(yù)計美團次季收入490億元（人民幣，下同），同比增長12%，略高于市場預(yù)期，外賣/到店酒旅/新業(yè)務(wù)分別+11%/-23%/+38%。預(yù)計調(diào)整后運營虧損22億元，其中外賣/到店酒旅運營利潤30億/27億元，新業(yè)務(wù)虧損78億元，調(diào)整后運營利潤率分別12%/40%/-47%，調(diào)整后每股虧損0.41元，市場預(yù)期-0.38元。
美團外賣單量6月單量應(yīng)恢復(fù)正增長。預(yù)計2季度日單量同比增長1.5%，收入同比上升11%。預(yù)計單均盈利約0.8元。
到店酒旅業(yè)務(wù)整體仍承壓，酒旅業(yè)務(wù)短期影響大，補貼下降，運營利潤率穩(wěn)定在40%左右。閃購拉動零售業(yè)務(wù)增長，美團優(yōu)選精細化運營，虧損收窄。
交銀更新預(yù)測，2023年SOTP目標價247港元（原234港元），對應(yīng)6倍/5倍2022/23年市銷率。美團核心業(yè)務(wù)具備韌性，交銀看好閃購和買菜長期用戶心智培養(yǎng)及UE改善。維持買入評級。
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