券商聚焦華泰證券維持H&H國際控股(01112)買入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)12.5港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 華泰證券發(fā)研報(bào)指，H&H國際控股(HH)7月26日公告，報(bào)告/可比口徑下1H22收入同比增長(zhǎng)高個(gè)位數(shù)/中個(gè)位數(shù)百分比，較1Q22的12%/7%同比增長(zhǎng)有所下滑。1H22收入增長(zhǎng)主受Swisse的穩(wěn)健增
華泰證券發(fā)研報(bào)指，H&H國際控股(HH)7月26日公告，報(bào)告/可比口徑下1H22收入同比增長(zhǎng)高個(gè)位數(shù)/中個(gè)位數(shù)百分比，較1Q22的12%/7%同比增長(zhǎng)有所下滑。1H22收入增長(zhǎng)主受Swisse的穩(wěn)健增長(zhǎng)和新收購ZestyPaws(ZP)的貢獻(xiàn)推動(dòng)。
HH預(yù)計(jì)1H22調(diào)整后凈利潤(rùn)(去掉非現(xiàn)金和非經(jīng)常性項(xiàng)目)同比下降25-35%，跌幅大于調(diào)整后EBITDA低個(gè)位數(shù)百分比同比降幅，主因收購ZP導(dǎo)致相關(guān)財(cái)務(wù)成本增加。
該行維持2022-24年基本EPS預(yù)測(cè)，分別為人民幣1.22/1.38/1.58元，并維持12.5港幣目標(biāo)價(jià)，基于12個(gè)月動(dòng)態(tài)基本EPS人民幣1.27以及EPS8.2倍PE(比過去三年歷史PE均值低1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差)，以反映較慢的凈利潤(rùn)增速恢復(fù)。維持買入評(píng)級(jí)。
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