券商聚焦中信證券維持華潤萬象生活(01209)“買入”評(píng)級(jí) 看好其經(jīng)營前景
來源： 文旅企業(yè)或迎全面復(fù)蘇可能！這家公司凈利潤超跌90%，發(fā)生了啥？
作者：佚名
摘要： 中信證券發(fā)研報(bào)指，華潤萬象生活(01209)上半年業(yè)績實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長。公司發(fā)布2022年上半年正面盈利預(yù)告，歸母凈利較2021年同期增長約25-30%。主要原因是：1.因收并購公司財(cái)務(wù)并表及市場(chǎng)化外拓，
中信證券發(fā)研報(bào)指，華潤萬象生活(01209)上半年業(yè)績實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長。公司發(fā)布2022年上半年正面盈利預(yù)告，歸母凈利較2021年同期增長約25-30%。主要原因是：1.因收并購公司財(cái)務(wù)并表及市場(chǎng)化外拓，物業(yè)管理在管面積大幅增加帶來的業(yè)績?cè)鲩L。2.來自華潤置地及第三方業(yè)主的合約商業(yè)項(xiàng)目數(shù)量上升。
該行認(rèn)為，物管的市場(chǎng)份額變化速度雖然不及開發(fā)，但變化程度甚至超過開發(fā)行業(yè)。公司憑借品牌優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)化運(yùn)營能力，不僅有望鞏固商管業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，更有可能在大空間服務(wù)方面持續(xù)領(lǐng)先。鑒于租金減免和局部疫情對(duì)交付的影響，該行小幅下調(diào)公司2022/2023/2024年EPS預(yù)測(cè)至1.00/1.35/1.72元（原預(yù)測(cè)為1.06/1.46/1.98元）。參照公司過去一年平均50倍動(dòng)態(tài)市盈率的估值水平，考慮最新的市場(chǎng)環(huán)境變化和公司商管品牌在行業(yè)獨(dú)一無二的優(yōu)勢(shì)，給予2022年40倍的市盈率目標(biāo)價(jià)，對(duì)應(yīng)49港元/股（按人民幣兌港元1:0.8），維持“買入”的投資評(píng)級(jí)。
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商管,華潤
