摩通發(fā)研報(bào)指，九龍倉置業(yè)(01997)今年上半年好于該行與市場預(yù)期，基本盈利增長3%至33億港元，而此前多數(shù)預(yù)期為下滑。每股股利的增幅及海港城的復(fù)蘇表現(xiàn)亦超預(yù)期。隨著來自營業(yè)額租金的收入比例持續(xù)提升，料公司將受益于零售銷售的復(fù)蘇以及與內(nèi)地重新開放的顯著跡象。

　　該行續(xù)指，公司的零售租金收入或?qū)⒂?8%由內(nèi)地游客帶來。盡管該股目前估值不低（自2017年分拆以來），但較高比例的可變租賃結(jié)構(gòu)，將使其成為內(nèi)地重新開放跡象的主要受益者。該行認(rèn)為，該股在45港元以上才將被視為“上行空間有限”?？紤]到當(dāng)前超20%的上漲空間，維持“增持”評級與45港元。

　　該行表示，九龍倉置業(yè)2022年上半年基本盈利為33億港元，同比增長3%。基于香港投資物業(yè)和酒店業(yè)務(wù)的基本凈利潤支付率為65%，其中期每股派息0.7港元，同比增長4.5%。該行預(yù)計(jì)公司全年基本盈利將錄得60億港元的基本盈利，這意味著即便預(yù)計(jì)今年上半年與上半年業(yè)績持平，其盈利預(yù)測也將降低約9%。盡管上半年多數(shù)時(shí)間均受第五波疫情影響，公司期內(nèi)投資組合的反彈仍令該行意外。