中金發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持耐世特（01316）“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，由于減值計(jì)提、毛利率不及預(yù)期，下調(diào)2022年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)51%至7165萬(wàn)美元，但2H22收入增長(zhǎng)預(yù)期樂(lè)觀，目標(biāo)價(jià)上調(diào)17.6%至8港元，較當(dāng)前股價(jià)有25.4%的上行空間，2023年盈利有望回升。公司發(fā)布1H22業(yè)績(jī)：實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.91億美元，凈虧損1114萬(wàn)美元，主要受遞延所得稅資產(chǎn)計(jì)提減值影響，剔除該影響后凈利潤(rùn)為3800萬(wàn)美元，符合業(yè)績(jī)預(yù)告。

　　展望2H22，該行對(duì)公司持樂(lè)觀態(tài)度，期待利潤(rùn)率逐步回升迎來(lái)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)。據(jù)IHSMarkit，若半導(dǎo)體供應(yīng)改善及消費(fèi)者需求維持強(qiáng)勁，下半年全球汽車(chē)產(chǎn)量有望實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)9%，其中北美及EMEASA地區(qū)產(chǎn)量在低基數(shù)基礎(chǔ)上有望獲得20%的同比增長(zhǎng)，中金認(rèn)為2H收入增長(zhǎng)值得期待。此外，耐世特預(yù)計(jì)全球通脹緩解、原材料價(jià)格穩(wěn)定或下降及客戶(hù)補(bǔ)償談判利好毛利率逐步回升。長(zhǎng)期來(lái)看，為實(shí)現(xiàn)高級(jí)別自動(dòng)駕駛，高可用性EPS及線控轉(zhuǎn)向搭載率有望加速提升，其產(chǎn)品儲(chǔ)備豐富、軟件能力突出，與頭部廠商已有定點(diǎn)具備領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。