大和發(fā)布研究報(bào)告稱，維持恒安國(guó)際（01044）“持有”評(píng)級(jí)，將每股盈利預(yù)測(cè)下調(diào)4%-25%，但提高2022-24年收入預(yù)測(cè)6%-8%，目標(biāo)價(jià)由34港元升至35港元。集團(tuán)上半年凈利潤(rùn)下降31%至12.8億元人民幣（下同），遜于該行預(yù)期。

　　報(bào)告中稱，公司上半年電子商務(wù)和新零售渠道收入同比增長(zhǎng)30%至27億元，占總收入的24%，意味著傳統(tǒng)分銷商和現(xiàn)代渠道的銷售量增長(zhǎng)8%。

　　該行引述管理層指，將在下半年繼續(xù)保持收入增長(zhǎng)勢(shì)頭；另6月將生活用紙產(chǎn)品均價(jià)上調(diào)低單位數(shù)，雖然這不能抵消不斷上漲的紙漿成本，但將支撐在該細(xì)分市場(chǎng)的盈利，后續(xù)將專注于薄紙、衛(wèi)生巾和尿布，并在品牌建設(shè)和新零售/電商渠道資源花費(fèi)更多，保持收入勢(shì)頭并擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。