中金發(fā)布研究報告稱，維持中銀香港（02388）“跑贏行業(yè)”評級，由于息差改善超預期，上調2022年盈利預測3.1%至285.78億港元，2023年盈利預測不變，目標價38.5港元，較當前股價有41.3%的上行空間。公司1H22營業(yè)收入272.32億港元（同比增8.7%）；歸母凈利潤134.72億港元（同比增7.1%），符合該行預期。該行認為中銀香港下半年息差彈性較大、資產(chǎn)質量持續(xù)穩(wěn)健，凈利潤有望大幅改善，維持首推。

　　報告中稱，中銀香港1H22調整后凈利息收入同比增長8.7%，調整后凈息差1.13%，同環(huán)比分別提升3bp/5bp。二季度調整后凈息差1.19%，環(huán)比提升11bp，主要來自二季度HIBOR顯著上升以及主動調優(yōu)資產(chǎn)擺布。另息差口徑調整主要在于銀行將上半年外匯掉期產(chǎn)生收益由投資收益調整至利息收入。此外，由于7-8月份HIBOR進一步走高，該行預計銀行下半年息差有望進一步改善，全年調整后息差為1.21%，同比提升12bp。