雙節(jié)長假在前，大盤好似開啟了行情的“復制粘貼”，日復一日低迷。三大指數(shù)繼續(xù)收綠，其中創(chuàng)業(yè)板指跌破2000點，再創(chuàng)逾三年新低！全天再度近4000股下跌，兩市成交額僅5741億元，續(xù)創(chuàng)年內(nèi)地量。

　　盤面上看，A股核心資產(chǎn)普遍不振，貴州茅臺（600519）、寧德時代（300750）、中國平安等悉數(shù)收跌，匯聚百大核心龍頭股的中證100ETF基金（562000）場內(nèi)價格跌0.45%。銀行是為數(shù)不多力挺指數(shù)的板塊，表征銀行股整體行情的銀行ETF（512800）逆市收紅。

　　消息面上，9月LPR如期揭曉，本期“按兵不動”。早間人民銀行授權全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2023年9月20日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期品種報3.45%，5年期以上品種報4.20%，均與前一期持平。

　　LPR是貸款利率定價的主要參考基準，專家認為，此次LPR維持不變，有利于延緩銀行息差縮窄和利率下滑的壓力，推動銀行保持向?qū)嶓w經(jīng)濟減費讓利的持續(xù)性和長遠發(fā)展的穩(wěn)健性。往后看，四季度隨著我國政策預期強化，市場情緒改善及海外美聯(lián)儲加息預期逐步“達峰”，降息空間將再次打開。

　　【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊銀行、醫(yī)療兩個板塊的交易和基本面情況。

　　一、【9月LPR按兵不動，呵護銀行息差信號明確，各路資金爭相入局，銀行ETF（512800）逆市三連陽！】

　　今日銀行板塊延續(xù)超額表現(xiàn)，全天穩(wěn)健上揚，板塊個股漲多跌少，蘭州銀行（001227）、瑞豐銀行（601528）漲逾2%，農(nóng)業(yè)銀行、寧波銀行、中國銀行等均漲逾1%。跟蹤42只上市銀行整體行情的銀行ETF（512800）低開高走，場內(nèi)價格收漲0.36%，全天成交額1.49億元，逆市三連陽。

　　消息面上，今日央行公布9月LPR，其中1年期為3.45%，5年期以上為4.2%，均維持不變；而8月LPR1年期下調(diào)10BP，5年期維持不變。本月按兵不動與此前的非對稱下調(diào)均體現(xiàn)了監(jiān)管層對銀行息差的呵護，推動銀行服務實體的持續(xù)性和長遠發(fā)展的穩(wěn)健性。

　　此前央行在二季度貨幣政策報告的專欄中首次提及“保持商業(yè)銀行合理利潤和凈息差水平”，8月18日，金管局、證監(jiān)會召開的金融支持實體經(jīng)濟電話會議上，明確提出金融支持實體“力度要夠、節(jié)奏要穩(wěn)、節(jié)奏要優(yōu)、價格要可持續(xù)”，銀行業(yè)政策轉(zhuǎn)向已明朗，不再單方面讓利是確定趨勢。上市銀行息差水平已位于歷史低位，監(jiān)管維護銀行息差水平態(tài)度堅決，伴隨著經(jīng)濟復蘇與地產(chǎn)領域風險修復，銀行業(yè)息差及ROE有望企穩(wěn)上行。

　　值得注意的是，敏銳的資金已前瞻布局，主力資金、北向資金、ETF資金等各路資金近期密集布局銀行，或?qū)Π鍓K后市估值修復表現(xiàn)信心頗足。

　　1、主力資金方面，今日申萬一級銀行板塊再獲主力資金凈流入23.63億元，單日吸金額高居31個申萬一級行業(yè)首位；拉長時間看，銀行板塊近5日累計獲主力資金增倉75.48億元，位居申萬一級行業(yè)第二位。

　　2、北向資金方面，9月以來截至今日，北向資金累計凈賣出230.96億元，期間銀行板塊持續(xù)獲逆市增倉，截至9月19日累計獲逆市增倉31.1億元。

　　3、板塊ETF方面，上交所數(shù)據(jù)顯示，銀行ETF（512800）連續(xù)6日獲資金密集申購，合計達3.22億元，拉長時間看，銀行ETF（512800）近10日有9日獲資金增倉，累計超4億元。

　　展望后市，東興證券表示，看好下半年政策呵護、量價改善、資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健之下的銀行盈利提速增長?？紤]到當前銀行股估值處在歷史低位，機構持倉亦在較低水平，積極看好銀行板塊絕對收益。

　　看好銀行板塊估值重塑行情的投資者可以重點關注銀行ETF（512800）。資料顯示，銀行ETF（512800）跟蹤中證銀行指數(shù)，成份股囊括A股市場42只上市銀行，近三成倉位布局工商銀行、中國銀行、郵儲銀行（601658）等國有大行，捕捉“中特估”主題機會；約七成倉位聚焦招商銀行、興業(yè)銀行、西安銀行（600928）等高成長性股份行、城商行、農(nóng)商行，是分享銀行板塊行情的高效投資工具。

　　二、【骨科聯(lián)盟集采續(xù)約，器械股全線走低，醫(yī)療ETF（512170）跌近1%！主力堅定逆行，連續(xù)5日增倉合計逾百億元】

　　醫(yī)療板塊延續(xù)低迷行情，中證醫(yī)療指數(shù)50只成份股中40只收綠，器械股跌幅居前，大博醫(yī)療（002901）重挫逾5%，醫(yī)療服務板塊亦普跌，愛爾眼科（300015）跌1.92%，昭衍新藥（603127）、美迪西等多只CXO概念股均跌逾1%。

　　醫(yī)療ETF（512170）復制中證醫(yī)療指數(shù)走勢，場內(nèi)價格收跌0.98%，成交2.81億元，連續(xù)三日縮量。不過醫(yī)療ETF（512170）盤中溢價交易明顯，反映買盤資金相對較強，或有資金逢跌吸籌。

　　值得關注的是，主力資金連續(xù)第5日加碼醫(yī)藥醫(yī)療。醫(yī)藥生物行業(yè)全天凈流入20億元，在31個申萬一級行業(yè)中高居第二！而從5日時間維度來看，醫(yī)藥生物行業(yè)主力凈流入合計118.64億元，斷層第一！且是全市場唯一獲主力加倉逾百億元的行業(yè)?？梢娭髁Y金對醫(yī)藥醫(yī)療板塊后市機會較為樂觀。

　　以大博醫(yī)療、威高骨科為代表的器械股今日受挫，消息面上，9月18日，京津冀“3+N”聯(lián)盟、河南等十二省骨科創(chuàng)傷類醫(yī)用耗材聯(lián)盟兩大聯(lián)盟聯(lián)合發(fā)布《省際聯(lián)盟骨科創(chuàng)傷類醫(yī)用耗材集中帶量采購文件》，正式啟動骨科創(chuàng)傷類集采續(xù)約工作。根據(jù)文件，本次集采預計于26日開標，采購周期為2年。

　　國泰君安就此續(xù)約文件點評稱，本次聯(lián)盟集采續(xù)約設置保底規(guī)則，由于分量仍傾向于中選排名靠前（即報價較低）的企業(yè)，按保底規(guī)則中選的企業(yè)僅能分配到采購需求量的50%，預計龍頭企業(yè)仍將在最高有效申報價的基礎上適當下調(diào)報價，以獲取更多采購協(xié)議量，維護市場份額。

　　不過，相較2021年河南創(chuàng)傷聯(lián)盟集采，本次設置了保底規(guī)則，這意味著，即使考慮到龍頭企業(yè)在報價時有一定折價（參考脊柱國采結(jié)果，較低的報價約為復活線9折），預計仍有一定漲價空間，廠家與經(jīng)銷商有望共同分享增量利潤。

　　政策面上，深圳取消醫(yī)保個賬購買OTC限制，10月1日起實施。據(jù)了解，今年4月份上海也曾發(fā)文OTC購藥數(shù)量與次數(shù)、金額限制。此外，日前國家衛(wèi)健委、國家醫(yī)保局、金融監(jiān)管總局、國家藥監(jiān)局四部門聯(lián)合發(fā)文表示，支持治療性口腔醫(yī)療服務納入醫(yī)保。

　　交銀國際指出，盡管近年來醫(yī)保局通過集采、醫(yī)保談判等方式壓縮現(xiàn)有醫(yī)保覆蓋范圍內(nèi)的支出，但上述兩項政策表明醫(yī)保局在節(jié)省支出的同時也在不斷擴大覆蓋范圍，切實減輕群眾經(jīng)濟負擔，結(jié)合近期藥械銷售合規(guī)要求提升，建議短期內(nèi)關注CXO、醫(yī)療服務、OTC藥品等賽道。長期來看，堅定看好中國創(chuàng)新藥械的成長空間，隨著正常學術會議的恢復召開，銷售有望逐步復蘇；當前醫(yī)藥醫(yī)療板塊投資情緒和估值已在底部區(qū)間，后續(xù)有望逐步修復。

　　對于看好醫(yī)療板塊長期投資價值的投資者，建議重點關注醫(yī)療ETF（512170）。數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)療ETF（512170）跟蹤的中證醫(yī)療指數(shù)成份股全面覆蓋了醫(yī)療器械和醫(yī)療服務領域的細分龍頭，其中醫(yī)療器械權重約4成，直接受益于后疫情時代醫(yī)療新基建；醫(yī)療服務+醫(yī)美權重約5成，直接受益于人口老齡化、醫(yī)療消費升級和醫(yī)美等時代大趨勢。醫(yī)療ETF（512170）是投資者“一鍵布局國民健康剛需板塊”的高效投資工具。