光大海外發(fā)布研究報告稱，維持比亞迪(002594)電子（00285）“增持”評級，鑒于安卓手機需求疲弱，下調(diào)2022/23/24年凈利潤預(yù)測19%/16%/10%至19.02/24.9/31.47億元；預(yù)計2H22業(yè)績將環(huán)比改善，疊加汽車智能系統(tǒng)業(yè)務(wù)高速增長，有望打開估值空間。公司1H22實現(xiàn)營收436.94億元（同比降1.9%）；毛利潤同比降23.9%至23.28億元，對應(yīng)毛利率5.3%（同比降1.5pct）。

　　報告中稱，公司1H22汽車智能系統(tǒng)業(yè)務(wù)營收32.37億元，同比大幅上升150.9%，主要由于：1）母公司比亞迪汽車銷量快速攀升；2）汽車網(wǎng)聯(lián)化及智能化發(fā)展提速，多媒體中控產(chǎn)品和通訊模組出貨量高速增長。公司汽車產(chǎn)品線布局廣泛，2H22年諸多新產(chǎn)品有望量產(chǎn)，但形成顯著營收、利潤貢獻(xiàn)仍需時間。受益新能源汽車銷量高速增長，汽車智能系統(tǒng)業(yè)務(wù)長期有望構(gòu)筑二次成長曲線。