華泰證券發(fā)布研究報告稱，維持【金隅集團(601992)、股吧】(601992)（02009）“買入”評級， 2022年盈利預測不變，將2023/24年歸屬母公司凈利潤上調3.3%/27.3%，目標價2.8港元。9月以來，雖然水泥和房地產(chǎn)銷售市場在傳統(tǒng)旺季仍然較為平淡，但該行看到中央政府出臺更多支持房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展的政策（包括“保交樓”專項貸款的發(fā)放和落地等）。該行認為這些政策的逐步落地有望使房地產(chǎn)市場呈現(xiàn)逐步企穩(wěn)的態(tài)勢，將有利于公司在2023-24年實現(xiàn)盈利的修復。

　　該行認為，公司在水泥和地產(chǎn)主業(yè)都構筑獨特的競爭優(yōu)勢，有助更好地應對需求的波動。水泥業(yè)務方面，所在的區(qū)域市場自2011年以來已經(jīng)呈現(xiàn)需求見頂回落的態(tài)勢，但其通過區(qū)域市場整合仍實現(xiàn)銷量、市場份額和水泥業(yè)務盈利的穩(wěn)步提升，成功走出整合存量市場的獨特發(fā)展道路。地產(chǎn)業(yè)務方面，公司在高能級市場的土地儲備豐厚，在京津區(qū)域又結合工業(yè)用地和豐富的各業(yè)態(tài)項目開發(fā)運營經(jīng)驗的優(yōu)勢，發(fā)展后勁十足。此外，考慮到整體健康的資產(chǎn)負債表和主業(yè)明晰的競爭力，當前顯著低于歷史均值的估值水平隱含較好的配置性價比，短期需求疲弱的預期已在股價中有較充分反映。該行預計需求的逐步企穩(wěn)有望推動價值實現(xiàn)重估。房地產(chǎn)市場仍將是核心變量。