大和發(fā)研報(bào)指，福耀玻璃(600660)(03606)于10月20日公布2022年第三季度業(yè)績(jī)。公司在第三季度錄得強(qiáng)勁的收入增長(zhǎng)，而外匯收益進(jìn)一步增強(qiáng)了其盈利能力。納入今年第三/四季度的外匯收益預(yù)測(cè)后，該行將2022年每股盈測(cè)提升18%。但由于中國(guó)和海外光伏市場(chǎng)在2023-24年或出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)或緩慢增長(zhǎng)，致使汽車玻璃需求疲軟，該行將2023-24年每股盈測(cè)下調(diào)6-13%，主因毛利率預(yù)測(cè)降低。綜上，該行重申“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)從64港元下調(diào)19%至52港元。

　　數(shù)據(jù)顯示，公司第三季度外匯收益達(dá)5.5億元（人民幣，下同）；剔除外匯收益，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)8%。今年前9個(gè)月，收入同比增長(zhǎng)19%至204億元，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)50%至39億元人民幣。由于年初至今美元走強(qiáng)，截至9月，公司今年的出口業(yè)務(wù)錄得約10.6億元的匯兌收益，其中第三季度入賬約5.5億元。

　　此外，今年前9個(gè)月中國(guó)乘用車銷量同比增長(zhǎng)15%。得益于產(chǎn)能利用率的回升，公司三季度毛利率較二季度低谷提升5個(gè)百分點(diǎn)。6月以來(lái)汽車市場(chǎng)的反彈帶動(dòng)玻璃出貨量，預(yù)計(jì)公司的中國(guó)產(chǎn)能利用率在第三/四季度將保持在逾80%高位。公司擬2023-24年在中國(guó)投資6億元，在美國(guó)投資6.5億美元，以擴(kuò)大其玻璃和及鋁配件產(chǎn)能，以在主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手退出市場(chǎng)時(shí)進(jìn)一步獲取市場(chǎng)份額。