券商聚焦交銀國際削長城汽車(02333)目標(biāo)價32% 指其新能源汽車銷售速度慢于同業(yè)
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 交銀國際發(fā)研報(bào)指，長城汽車公布了強(qiáng)勁的3季度業(yè)績。22年3季度收入為373億元人民幣（下同），同比/環(huán)比增長29.3%/31%，凈利潤同比增長80.7%至26億元，
交銀國際發(fā)研報(bào)指，長城汽車公布了強(qiáng)勁的3季度業(yè)績。22年3季度收入為373億元人民幣（下同），同比/環(huán)比增長29.3%/31%，凈利潤同比增長80.7%至26億元，其中核心凈利潤同比/環(huán)比增長181.3%/202%。前九個月收入達(dá)到995億元，而凈利潤增長65.0%至82億元。業(yè)績強(qiáng)勁主要是由于車型組合改善推動均價上漲和利潤率提高。
交銀將2022-23年的盈利預(yù)測上調(diào)14.6%/12.3%，以反映未來強(qiáng)勁車型組合帶來好于預(yù)期的毛利率。3季度盈利反映車型升級是正軌。
然而，交銀基于五年平均水平10.5倍2023年市盈率（前為15倍），將目標(biāo)價從22.50港元下調(diào)至15.30港元，以反映全球市場情緒疲弱、匯率變動和長城汽車的新能源汽車銷售速度慢于同業(yè)。公司目前的估值處于五年谷底，交銀認(rèn)為上行空間廣闊。維持買入評級。
關(guān)鍵詞：
審核：yj127
編輯:yj127
