安信國際發(fā)布研究報告指出，心泰醫(yī)療(02291)專注于結構性心臟病領域，布局管線涵蓋結構心臟病三大應用領域（先天性心臟病、心源性卒中及瓣膜?。?，目前是中國最大先天性心臟病封堵器（20款已上市+9款在研）及相關手術配套產品制造商，市場份額達38.0%；公司背靠股東樂普醫(yī)療(300003)，可提供商業(yè)化及國際化支持，吸引知名機構投資人投資，投后估值約10.5億美元，綜合以上考慮，予IPO專業(yè)評分“5.7分”。

　　該行指出，心泰醫(yī)療收入持續(xù)增長，2019-21年，收入分別為1.16億元(人民幣，下同)、1.48億元、2.23億元，2021及2022年上半年，公司分別實現營業(yè)收入1.11億元和1.25億元，且毛利率始終維持在較高水平。公司專注的結構性心臟病領域醫(yī)療器械市場空間不斷增長，國內結構心臟病介入器械市場銷售收入由2017年的4億元增至2021年的20億元；瓣膜病介入市場發(fā)展空間較大，全球市場規(guī)模有望在2025年達到145億美元，國內有望達到79億元，其中主動脈瓣置換市場48.6億元、二尖瓣置換市場16.1億元。

　　該行指出，公司專注于結構性心臟病領域，產品布局完備，按2021年銷售收入計，中國市場份額為38.0%。公司擁有全面的心臟瓣膜產品組合，在二尖瓣在研產品中占據先發(fā)優(yōu)勢；擁有強大的研發(fā)及生產支持平臺，控股股東樂普醫(yī)療提供強有力的支持。

　　公司預計全球發(fā)售所得款項凈額將約為5.921億港元，其中約50.7%用于為未來五年研發(fā)，約24.3%用于未來五年內的營銷活動。此外，本次發(fā)行引入基石投資者Harvest、上海臨港(600848)、【九州通(600998)、股吧】(600998)國際，計劃認購總額為2480萬美元。