高盛發(fā)布研究報告指出，堃博醫(yī)療-B(02216)管理層強調(diào)了其InterVapor(熱蒸汽治療系統(tǒng))在醫(yī)院招標、定價、注冊和通過KOL/醫(yī)生進行營銷方面取得了穩(wěn)步進展，將2022財年的銷售指引下調(diào)了10%(之前為同比增長100%)，原因是疫情致醫(yī)院招標進度放緩，不過預計商業(yè)化將回到正軌，在23財年實現(xiàn)至少80%的銷售同比增長。該行維持公司“買入”評級，目標價5.2港元。

　　該行預計，InterVapor的銷售額23財年回升。InterVapor自2022年6月推出產(chǎn)品以來，已進入30家醫(yī)院，于5家醫(yī)院銷售系統(tǒng)，于25家醫(yī)院租賃(預計在農(nóng)歷新年前購買)。管理層指出，由于醫(yī)院招標進度較長，且受疫情影響預算有限，商業(yè)化進展略慢于預期，但可能在23財年有所改善，自22年第三季度以來，40家醫(yī)院表現(xiàn)出了購買的意愿。

　　本地化生產(chǎn)和注冊方面，管理層指出，繼續(xù)努力節(jié)約成本，公司可能會受益于對國內(nèi)品牌的優(yōu)惠政策。制造方面，杭州工廠已獲得認證，可作為OEM(代工)生產(chǎn)用于Uptake Medical的InterVapor。未來幾個季度NMPA(國家藥監(jiān)局)將在2個月內(nèi)批準LungPoint，InterVapor將在23年第一季度獲得批準，而LungPro將在2023年6月獲得批準。

　　此外，公司混合模式是在歐盟分銷/直銷和在美國直銷，并計劃增加一些員工來支持商業(yè)化。公司已經(jīng)在法國啟動了一項上市后研究(共150名患者，50%于治療組)，很快將在德國啟動(225名患者)。該研究將由政府提供部分資金，并作為臨床證據(jù)支持報銷納入，這一直是阻礙大規(guī)模銷售增加的因素。