券商聚焦中信證券維持理想汽車(02015)“買入”評級 指其第四季度銷量指引積極
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 中信證券發(fā)研報指，三季度理想汽車(02015)毛利率下降至12.7%，主要由于理想ONE計提成本。若扣除相關(guān)影響，該行測算公司整車制造部分毛利率約20.8%，盈利能力維持穩(wěn)定。
中信證券發(fā)研報指，三季度理想汽車(02015)毛利率下降至12.7%，主要由于理想ONE計提成本。若扣除相關(guān)影響，該行測算公司整車制造部分毛利率約20.8%，盈利能力維持穩(wěn)定。公司當(dāng)季Non-GAAP凈利潤虧損16.5億元，第四季度公司銷量指引4.5-4.8萬輛，理想10-11月銷量分別為1.0萬輛、1.5萬輛，據(jù)此測算12月銷量預(yù)期約2.0-2.3萬輛。同時，公司宣布新的人事變動，旨在進行組織架構(gòu)升級，向營收千億規(guī)模突破。理想立足智能電動車市場，向千億科技公司進發(fā)。
考慮到公司2022年下半年以及2023年料將繼續(xù)保持較高比例的銷售管理費用率、研發(fā)費用率，以及在2022年第三季度計提部分庫存準備金和采購承諾損失，該行調(diào)整公司2022-2024財年營業(yè)收入預(yù)測分別至463/1082/2087億元（原預(yù)測值分別為462/1081/2086億元），調(diào)整公司2022-2024財年Non-GAAP凈利潤預(yù)測分別至-7.4/16.6/125.0億元（原預(yù)測值分別為5.6/37.8/142億元）。該行維持對公司的樂觀態(tài)度，看好公司持續(xù)發(fā)展?jié)摿?，維持公司“買入”評級。
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