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券商聚焦興業(yè)證券維持理想汽車(02015)“買入”評(píng)級(jí) 料明年為其銷量大年
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 興業(yè)證券發(fā)研報(bào)指，新能源車行業(yè)前景廣闊，理想汽車(02015)深耕客戶需求，增長前景廣闊。預(yù)計(jì)公司2022-2024年銷量分別為13.3、30.8、45.0萬輛，
興業(yè)證券發(fā)研報(bào)指，新能源車行業(yè)前景廣闊，理想汽車(02015)深耕客戶需求，增長前景廣闊。預(yù)計(jì)公司2022-2024年銷量分別為13.3、30.8、45.0萬輛，將公司2022-2024年?duì)I業(yè)收入預(yù)測(cè)分別調(diào)整為為449.2、1117.5和1524.9億元，歸母凈利潤分別調(diào)整為為-23.86、37.40和60.75億元。給予公司目標(biāo)價(jià)119.9港元，對(duì)應(yīng)2023年2倍市銷率，維持“買入”評(píng)級(jí)。
2022年第三季度，公司交付理想量為26524輛，車輛銷售收入為90.5億元，同比、環(huán)比增速分別為22.5%及6.6%。車輛毛利率為12%，去年同期和同年二季度車輛毛利率分別為21.1%、21.2%，毛利率下降主要因?yàn)槿径壤硐隣NE的存貨撥備和購買承諾損失為人民幣8.028億元，剔除該部分影響，公司汽車毛利率為20.8%，由于理想one在此期間有降價(jià)促銷，因此8月份開始交付的L9毛利率該行預(yù)計(jì)保持在較高水平。
公司預(yù)計(jì)L9穩(wěn)態(tài)銷量8000-11000臺(tái)，L8穩(wěn)態(tài)銷量10000-14000臺(tái)，穩(wěn)態(tài)銷量規(guī)模較高，L7也將于明年上半年開始交付，下半年開始交付高壓純電平臺(tái)車型，具備增程+純電的產(chǎn)品組合，該行預(yù)計(jì)明年將是公司銷量大年。
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