海通證券發(fā)研報(bào)指，該行認(rèn)為華潤(rùn)置地(01109)當(dāng)前融資能力優(yōu)勢(shì)明顯，商住開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)模式具備更強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力，且供給側(cè)改革帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化將使企業(yè)更大受益。預(yù)測(cè)公司22/23年每股盈利在4.87和5.42元，給予公司2022年8-9倍動(dòng)態(tài)市盈率估值，對(duì)應(yīng)合理價(jià)值區(qū)間約為47.85-53.83港元每股（1港元=0.81341元人民幣）。維持“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)。

　　12月28日，華潤(rùn)置地發(fā)布《須予披露交易收購(gòu)目標(biāo)公司》公告稱(chēng)，華夏幸福(600340)(600340.SH)擬向其出售旗下4家公司全部或部分股權(quán)以及債權(quán).本次項(xiàng)目總資產(chǎn)合計(jì)319億元，出售價(jià)格124億元。華夏幸?！蛾P(guān)于轉(zhuǎn)讓下屬公司股權(quán)及債權(quán)的公告》顯示，交易回籠資金將主要用于償付華夏幸福及下屬公司金融債務(wù)。

　　該行認(rèn)為，本次交易符合華潤(rùn)置地堅(jiān)持以戰(zhàn)略引領(lǐng)投資，聚焦重點(diǎn)主要城市及核心區(qū)域。目標(biāo)項(xiàng)目位于中國(guó)省會(huì)城市武漢及南京的核心區(qū)域，享有優(yōu)越的地理位置及交通網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，具有長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展?jié)摿?。華夏幸福方面，考慮其并無(wú)成熟商辦業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)，我們認(rèn)為出售資產(chǎn)也有利于公司聚焦城市運(yùn)營(yíng)，推動(dòng)債務(wù)化解。