國泰君安（香港）發(fā)布研究報告稱，維持力勁科技（00558）“買入”評級，認為其長期增長邏輯堅實，短期業(yè)績有望持續(xù)改善，目標價11.9港元。

　　報告中稱，公司2023財年上半年大型壓鑄機增速超過40%，超大型壓鑄機增速超過50%。當前大型及超大型壓鑄機營收占壓鑄機板塊整體營收比例超過70%。該行認為，未來隨著大型壓鑄機業(yè)務持續(xù)保持增長，小型壓鑄機及注塑機業(yè)務對其影響將持續(xù)降低，毛利率將持續(xù)提升。在一體化壓鑄滲透率很低情況下，中國新能源(600617)汽車行業(yè)在未來幾年將維持對大型及超大型壓鑄機強勁的需求。

　　分業(yè)務看，公司傳統(tǒng)業(yè)務或?qū)⒏S經(jīng)濟復蘇而復蘇，短期業(yè)績有望改善。傳統(tǒng)業(yè)務如注塑機、小型壓鑄機的營收和毛利在2023上半財年經(jīng)歷較為顯著的下滑。但隨著政策調(diào)整，行業(yè)資本支出上升，整體下游需求將逐漸改善。注塑機和小型壓鑄機業(yè)務在2023下半財年的營收和毛利或?qū)⑻嵘瑥亩纳乒径唐跇I(yè)績。

　　此外，數(shù)控機床業(yè)務2023財年上半年營收為1.5億港元（+52.8%），經(jīng)營利潤率為11.9%（+17.4個百分點）。2022年9月發(fā)布MCG5系列五軸動柱式龍門加工中心，對壓鑄件的加工工藝進行優(yōu)化升級。公司五軸龍門加工中心作為超大型壓鑄機的配套設(shè)備，也將受益于一體化壓鑄方案滲透率的提升，與超大型壓鑄機一起保持快速增長。