招銀國際發(fā)研報指，碧桂園(02007)近日公告創(chuàng)始人楊國強主席到齡退休，由聯(lián)席主席楊惠妍女士接任主席。該行認(rèn)為調(diào)整不會對公司造成重大的負(fù)面影響，由于1）楊惠妍女士自2018年被委任為聯(lián)席主席，已為接任主席進行了5年的經(jīng)驗積累；2）公司一直擁有在專業(yè)的經(jīng)理人團隊（執(zhí)行董事兼總裁莫斌、常務(wù)副總裁程光煜、CFO兼副總裁伍碧君等），體系內(nèi)權(quán)職分配合理。故該行認(rèn)為楊主席的退休可能為公司的戰(zhàn)略部署帶來更多靈活性。

　　公司基本面來看，由于1-2月缺少新推盤且低能級城市銷售欠佳，2023年首2月銷售額同比跌35%。而該行認(rèn)為公司3月的銷售額可能回到300億級別，達(dá)到同比持平，主要由于2月的認(rèn)購不錯，且公司銷售均價有2-5個點提升。由此市場對于公司流動性的擔(dān)憂也會一定程度減輕。關(guān)于碧桂園的拿地行動，該行認(rèn)為短期內(nèi)可能不會發(fā)生，主要因為土拍市場目前依然競爭激烈且公司仍面臨債務(wù)壓力。維持“買入”評級與13.36港元目標(biāo)價。