券商聚焦華泰證券下調(diào)澳優(yōu)(01717)目標(biāo)價(jià)11%至4港元 維持“持有”評(píng)級(jí)
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 華泰證券發(fā)研報(bào)指，澳優(yōu)(01717)發(fā)布盈利警告，預(yù)計(jì)2022年調(diào)整后凈利潤（扣除一次性的商譽(yù)、無形資產(chǎn)和遞延所得稅減值）同比下降50.5-56.3%至4.55-5.15億元，
華泰證券發(fā)研報(bào)指，澳優(yōu)(01717)發(fā)布盈利警告，預(yù)計(jì)2022年調(diào)整后凈利潤（扣除一次性的商譽(yù)、無形資產(chǎn)和遞延所得稅減值）同比下降50.5-56.3%至4.55-5.15億元，低于華泰/彭博預(yù)期（5.7/7.5億），主因其牛奶粉業(yè)務(wù)疲軟；歸母凈利潤下滑74.5-80.3%至2.05-2.65億。管理層指引2023年收入將同比增長中雙位數(shù)，調(diào)整后凈利潤回到2021年水平（7.55-7.75億），然而考慮到奶粉市場需求疲軟，競爭激烈以及澳優(yōu)牛奶粉業(yè)務(wù)競爭優(yōu)勢不明顯，該行認(rèn)為該目標(biāo)達(dá)成將面臨挑戰(zhàn)。
該行將2022E-24年調(diào)整后基本EPS預(yù)測下調(diào)15/16/18%至0.27/0.38/0.45元，并將目標(biāo)價(jià)下調(diào)11%至港元4.0，基于8.9倍市盈率（2017年7月以來的歷史市盈率均值減1SD，因?yàn)楦偁幖ち遥┘皾L動(dòng)每股盈利0.39元。維持“持有”評(píng)級(jí)。
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澳優(yōu),牛奶
