券商聚焦麥格理下調(diào)陸金所(LU)至“跑輸大市” 料其短期盈利具挑戰(zhàn)性
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作者：佚名
摘要： 麥格理發(fā)研報(bào)指，陸金所(LU)去年第四季度業(yè)績(jī)?yōu)樘潛p8.06億元人民幣，符合該行預(yù)期。雖然管理層對(duì)23年第一季度的盈利做出指引，但該行認(rèn)為，考慮到信用保證保險(xiǎn)（CGI）成本將迅速趕上其實(shí)際信貸成本，
麥格理發(fā)研報(bào)指，陸金所(LU)去年第四季度業(yè)績(jī)?yōu)樘潛p8.06億元人民幣，符合該行預(yù)期。雖然管理層對(duì)23年第一季度的盈利做出指引，但該行認(rèn)為，考慮到信用保證保險(xiǎn)（CGI）成本將迅速趕上其實(shí)際信貸成本，陸金所在短期內(nèi)保持其盈利能力仍具有挑戰(zhàn)性。
該行將評(píng)級(jí)從“中性”下調(diào)至“跑輸大市”，預(yù)計(jì)在資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題得到解決之前，陸金所的股價(jià)將承壓，或在今年第三季度。由于信貸成本增加，該行將23/24年的每股盈利預(yù)測(cè)下調(diào)45%和33%。而由于估值展期至2024年的影響部分抵消盈利的下降，維持目標(biāo)價(jià)1.50美元不變。
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陸金所
