華泰證券發(fā)研報(bào)指，該行認(rèn)為美麗與健康服務(wù)市場(chǎng)的關(guān)鍵在于低成本獲取并留存高價(jià)值客戶，提供全生命周期服務(wù)。傳統(tǒng)美容服務(wù)打造長(zhǎng)停留時(shí)間/強(qiáng)情感連接/高消費(fèi)頻次的高價(jià)值稀缺線下場(chǎng)景，入口價(jià)值顯著；醫(yī)美帶來(lái)高效客戶價(jià)值轉(zhuǎn)化，亞健康評(píng)估及干預(yù)服務(wù)亦有較大變現(xiàn)潛力。

　　該行表示，美麗田園醫(yī)療健康(02373)深耕行業(yè)近30載，傳統(tǒng)美容服務(wù)奠基、積累優(yōu)質(zhì)客戶，依托醫(yī)美/亞健康評(píng)估及干預(yù)服務(wù)實(shí)現(xiàn)客戶價(jià)值深度挖潛，業(yè)務(wù)模式持續(xù)演變升級(jí)；依托數(shù)字賦能/標(biāo)準(zhǔn)化復(fù)制，公司有望持續(xù)擴(kuò)大傳統(tǒng)美容服務(wù)會(huì)員基數(shù)并提高轉(zhuǎn)化效率。預(yù)計(jì)22-24年經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)為人民幣1.55/2.76/3.93億元，2023目標(biāo)市盈率30倍（可比公司W(wǎng)ind一致盈利預(yù)測(cè)33倍，給予流動(dòng)性折價(jià)），目標(biāo)市值人民幣83.27億元，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)39.94港元，首次覆蓋給予買入評(píng)級(jí)。