第一上海：TCL電子(1070.HK)主營業(yè)務(wù)盈利改善 創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展可期 維持”買入“評級
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 互聯(lián)網(wǎng)4月17日丨第一上海發(fā)研報指，TCL電子(1070.HK)2022年總收入713.5億港元，毛利同比增長4.6%至131.1億港元，整體毛利率同比提升1.7百分點至18.4%，
互聯(lián)網(wǎng)4月17日丨第一上海發(fā)研報指，TCL電子(1070.HK)2022年總收入713.5億港元，毛利同比增長4.6%至131.1億港元，整體毛利率同比提升1.7百分點至18.4%，歸母凈利潤及經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤分別為4.5億元及7億元(正增長 102.4%)，擬派末期股息每股12.7港仙。此外，2022年中國市場銷量則逆勢增長21.3%至624萬臺，銷售收入同比增14.8%至151.94億港元，且得益于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，毛利率同比提升6.1個百分點至24.4%。
互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)方面，2022年收入同比增長24.3%至23億港元。創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面，2022年收入同比增長22.2%至104.4億港元，其中光伏業(yè)務(wù)自22年第二季度正式運營，快速起量，全年實現(xiàn)3.3億港元銷售收入及7.4億待確認的訂單收入。
第一上海指，公司全球電視份額穩(wěn)中向上，憑借中高端品牌戰(zhàn)略，帶動利潤端持續(xù)修復(fù)。此外公司緊抓新興機遇，打造光伏、AR/XR等新的增長曲線，光伏等多元化業(yè)務(wù)規(guī)模上量可期，該行預(yù)測公司2023-2025年扣非凈利潤為 9.4/12.2/15.2億港元，給與未來12個月目標(biāo)價5港元，對應(yīng) 2023-2025年9/7/5倍預(yù)測市盈率，維持”買入“評級。
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光伏,銷售收入
