以Davide Silvestrini為代表的摩根大通衍生品策略師表示，股指現(xiàn)貨和波動(dòng)性的季節(jié)性都預(yù)示著未來的風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化了審慎的宏觀經(jīng)濟(jì)立場(chǎng)?，F(xiàn)在是加強(qiáng)對(duì)沖的好時(shí)機(jī)。他們建議買入2023年5月到期的VSTOXX看漲期權(quán)價(jià)差，或短期DAX看跌期權(quán)價(jià)差，當(dāng)前的VSTOXX期權(quán)隱含分布似乎低估了波動(dòng)性增加的風(fēng)險(xiǎn)。分析顯示，波動(dòng)性通常在4月底左右達(dá)到季節(jié)性低谷，而月度股票回報(bào)也在此期間達(dá)到峰值。