西部證券發(fā)研報(bào)指，新會計(jì)準(zhǔn)則口徑下（IFRS17追溯、IFRS9未追溯），Q1中國財(cái)險(xiǎn)(02328)分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入/凈利潤1152.58/95.08億元，yoy+9.4%/+22.0%。原會計(jì)準(zhǔn)則下，公司23Q1實(shí)現(xiàn)凈利潤98.20億元，yoy+13.5%。該行指，公司優(yōu)結(jié)構(gòu)、控成本舉措成效顯著，承保盈利能力優(yōu)化助力盈利水平+結(jié)構(gòu)優(yōu)化，央企價(jià)值重估邏輯有望提升估值中樞，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng) PB(23E)為 0.80x，維持“買入”評級。

　　該行提到，公司持續(xù)優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)減量服務(wù)，提升風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和理賠管控能力，有效抵減疫后復(fù)蘇態(tài)勢下出險(xiǎn)率提升帶來的賠付增量，承保綜合成本率 yoy-0.9pct 至 95.7%，超出此前預(yù)期。另一方面，公司車險(xiǎn)、非車業(yè)務(wù)保費(fèi)增速穩(wěn)健，預(yù)計(jì)承保盈利能力雙向改善。